Действие фильма разворачивается в сказочном королевстве, где не так давно произошла ожесточенная борьба между силами добра и зла. Злая колдунья Морьяна потерпела сокрушительное поражение от доброй волшебницы и была изгнана из владений, но вместе с потерей положения она постепенно теряет и свою магическую силу, которая теперь едва теплится в ней.
Мир этого фильма разделён на два параллельных измерения, невидимых друг для друга: человеческое королевство, которым правит вдовец король Георг, готовящийся к повторной свадьбе, и скрытый подводный мир, управляемый мудрой Водяной царицей и её верными помощниками. Обитатели подводного царства следят за людьми, не вмешиваясь в их дела, пока обстоятельства не заставят их нарушить это правило.