Этот фильм продолжает историю легендарного мастера боевых искусств, чей образ стал культовым в восточном кинематографе. Действие разворачивается в Шанхае 30-х годов, когда город находился под угрозой японской агрессии, а местные криминальные группировки пытались наладить выгодный для себя союз с оккупантами.
Действие картины разворачивается в Китае эпохи Мин, когда новый император издает указ, объявляющий все боевые искусства вне закона. Любой, кто практикует их или обучает других, подлежит немедленному уничтожению, а военные, ответственные за исполнение указа, быстро превращают охоту на мастеров в прибыльный бизнес: за голову каждого убитого последователя боевых искусств они получают щедрое...