Фильм снят по мотивам одного из самых известных бразильских мюзиклов, который сам по себе уже стал культурной достопримечательностью и собирает полные залы уже больше полувека. Режиссер Карлос Диегуэс сумел перенести на большой экран ту самую уникальную атмосферу циркового представления, в котором волшебство соседствует с земными страстями, а каждый артист хранит свою собственную тайну.
Действие разворачивается в постапокалиптическом будущем, где человечество разделилось на две неравные части: на материке живёт подавляющее большинство, обречённое на бедность и постоянную борьбу за выживание, а на Offshore — закрытом острове-государстве — процветает небольшая группа избранных, имеющая доступ ко всем благам цивилизации.