Действие картины разворачивается в Сан-Франциско конца 1950-х годов, в разгар антикоммунистических гонок в США. Молодой выпускник юридического факультета Кевин Уолкер устраивается на работу в местное отделение ФБР и получает задание отслеживать предполагаемых коммунистов среди китайского населения города.
В центре событий — группа американских туристов, приехавших в Мексику, чтобы познакомиться с местным колоритом и посетить необычный фольклорный фестиваль под названием «Смеющаяся смерть». Никто из них не предполагал, что за яркими костюмами, традиционными танцами и весельем скрывается древняя, нечеловеческая угроза, которая ждала своего часа тысячи лет.
В тихом американском городке появляется загадочное заведение — музей восковых фигур, который мгновенно становится главной достопримечательностью для местных жителей и гостей города. Все экспонаты — это точные копии самых узнаваемых монстров кино: от Дракулы и Франкенштейна до зомби и мутантов, выполненные с невероятной детализацией, что заставляет посетителей сомневаться, настоящие ли это фигуры.